當前位置:首頁> 景點介紹 >保障房再掀產業鏈機會 重點關注行業龍頭企業

保障房再掀產業鏈機會 重點關注行業龍頭企業

2022-08-08 18:14:58

自建房農村輕鋼別墅

昨天,以水泥和房產板塊為龍頭,鋼鐵等板塊緊跟其后,一條因保障房建設大興土木而貫通的產業鏈主導了A股市場的陽剛走勢。針對本條線路的投資機會拓展,業內人士給出了建議。

市場

地產產業鏈一條龍崛起

盡管5月份CPI再創新高,但市場熱情仿佛絲毫未受打擊,尤其是以保障房產業鏈為一條龍的板塊矩陣,聯合上演了一場權重板塊大舉反擊的A股保衛戰。

昨天早盤,率先崛起的是水泥板塊。緊跟其后,在“招保萬金”四大金剛齊發力下,地產板塊迅速拉升,成為水泥板塊之后的又一員猛將;再往后,鋼鐵、建筑建材板塊不甘落后,先后以迅猛之勢邁入行業漲幅榜前列。

截至昨天下午收盤,水泥板塊以7.22%的整體漲幅,毫無懸念地成為行業漲幅榜第一名,交易中的板塊個股全線收紅,包括金隅股份、江西水泥等在內的8只個股強勢封上漲停板,海螺水泥、祁連山等與漲停僅有一步之遙;房地產板塊整體漲幅達2.52%,位居行業板塊漲幅榜第二名,超過90%個股紅盤收尾,萬澤股份漲停,四大龍頭中,金地集團與保利地產漲幅均超過6%,招商地產漲4.28%,萬科A稍遜一籌,漲3.42%;另外,鋼鐵板塊與建筑建材板塊分別以2.14%與2.09%的整體漲幅位于行業板塊漲幅榜的第3名、第5名。

探因

保障房加速+估值洼地

對于房地產產業鏈相關板塊在昨天的華麗表現,業內人士給出了各自的看法。一位房地產行業研究員指出,房地產行業今年的投資機會主要集中于保障房建設領域。

從消息層面上,近期有關保障房建設加速的消息構成了昨天盤面變化的基礎。上周五,住房和城鄉建設部網站公示,部長姜偉新要求今年的1000萬套保障性安居工程須在11月末以前全面開工。該研究員認為,針對年初提出的1000萬套保障房建設計劃,從之前的實施情況來看,并不十分理想。政府層面再次強調開工率,無疑是敦促各地方加快保障房建設的進程,這對參與保障房建設的地產公司及上下游產業鏈而言,是一消息面上的利好。

對住建部的此項要求,北京住建委網站則在13日作出響應。目前北京市已新開工各類保障性住房約9.6萬套,完成全年建設任務的48%;竣工保障性住房1.5萬套。按照開工任務月度目標,6月底實現開工60%,7月底實現開工70%,8月底實現開工80%,9月底全部開工。

除消息面上利好,房地產及相關行業的估值洼地也是昨天盤面表現的一大根本原因。中投顧問房地產行業研究員韓長吉指出,房地產行業的估值比較低,行業PB(平均市凈率)保持在2倍以下,平均市盈率則更是低于當前A股的平均市盈率,不管是縱向比較還是橫向比較,地產股估值都可以說是估值洼地。與房地產行業相關的水泥行業、鋼鐵行業的市場估值則接近于平均市值。

策略

重點關注各行業龍頭企業

正所謂“冰凍三尺非一日之寒”,浩大的保障房建設工程也非短期現象。針對保障房建設的諸多環節,有哪些投資機會尚待挖掘?韓長吉認為,首先受益的是基礎材料行業,其中水泥、鋼鐵行業受益明顯;房地產開發企業則相對受益較小,緣于我國的保障房建設的盈利模式尚未明確,但擁有一定區域優勢的龍頭企業仍可關注。具體來看,業內人士給出了各自的建議。

房企:兩思路選股

光大證券房地產行業分析師萬知認為,可按照兩條思路篩選參與保障房建設的地產企業投資機會。

第一條,從一級開發與保障房業務良性循環的角度看,由于一級開發和保障房業務占比較大的企業一般都是政府的融資平臺,一直以來,資本市場的融資全面暫停使得這類企業對政府失去了融資功能。保障房融資的放開意味著這一類公司恢復了融資功能,有極大可能在一級開發業務上獲得地方政府支持,進展可能超預期。推薦保障房建設體量較大、且有較大規模的一級開發業務的黑牡丹、南京高科。

第二條思路,通過保障房融資加快企業整體周轉的企業,估值將得到提升,傾向于一些資質較好,容易在銀行間市場獲得資金傾斜的公司,如首開股份、北京城建、萬科A、保利地產、招商地產。

水泥:利好東部水泥股

普通商品住房開工率的下降降低了對水泥的需求,但保障房建設開工率的提高則在一定程度上彌補了這個缺口。華泰聯合證券策略研究報告指出,水泥行業的需求主要集中在基建、地產,其中地產占比約25%-30%。在普通住宅新開工下滑30%的假設下,保障房帶動的地產投資將拉動水泥行業的需求4%。華泰聯合證券曾在其研究報告中指出,受益于保障性住房建設的主要是東部水泥股,包括海螺水泥、亞泰集團。

鋼鐵:利好建筑鋼公司

華泰聯合證券策略研究報告指出,鋼鐵行業的需求主要集中在地產、機械、基建,其中地產占比約為35%。在普通住宅新開工下滑30%的假設下,2011年保障房帶動的地產投資將拉動整體鋼鐵行業的需求5%。

中信建投證券研究發展部分析指出,保障房的開工對建筑鋼材需求的拉動作用會比較明顯,伴隨需求的逐漸釋放,看好由此帶來的建筑鋼占比例較大的上市公司的投資機會,如擁有鐵礦石成本優勢的凌鋼股份、地域性的建筑鋼生產企業三鋼閩光、柳鋼股份、八一鋼鐵、韶鋼松山等。

風險

短期實效有待觀察

盡管1000萬套的保障房建設計劃從提出之初就成為當下地產及相關行業投資機會上最大的誘餌,并一再成為階段性投資機會的契機。

西南證券房地產行業研究員肖劍指出,保障房建設工程的最終實施或將引致房地產行業整體的結構變化,但這是在整體的開工率、實施情況積累到一定量的基礎之上。目前來看,還遠未達到這樣的水平。短期來看,保障房之于相關產業的投資機會仍是預期大于實質,真正的拉動作用有待觀察。因此,投資者在進行相關的投資策略配置時,應充分考慮風險。


相關推薦
亚洲图片在线欧美专区图片,在线播放亚洲欧美日韩,97久久综合区小说区图片专区,久久国产三级